C’est un gros caillou dans la chaussure de Selecta qui vient d’être évacué. La société a annoncé bénéficier d’un accord de recapitalisation de grande ampleur qui doit lui permettre d’aborder son futur de manière plus sereine.
L’annonce d’une recapitalisation va-t-elle enfin permettre Selecta d’envisager un avenir plus serein ? Depuis le Covid le géant, leader de la distribution automatique a connu des hauts et des bas et plusieurs épisodes d’injection de liquidités par ses actionnaires dont KKR pour faire face à la situation tangente de la société. Selecta n’a pour autant pas démérité en entamant un profond processus de transformation de son métier orientant de plus en plus l’activité vers la Foodtech et les corner coffee tout en réinvestissant dans les marchés publics remportés ces trois dernières années. Cette transformation menée tambour battant avec son PDG Christian Schmidt a permis de redresser l’activité opérationnelle, de la rendre rentable dans la majeure partie des zones ou l’opérateur est présent. Une transformation qui s’est également appuyée sur une rationalisation du parc d’automates qui a fondu de près du tiers des dernières années afin d’éradiquer les clients non ou trop peu rentables ou n’acceptant pas une revalorisation des prestations.
Cette nouvelle recapitalisation s’attaque aux racines du mal à savoir l’endettement qui pèse encore trop lourdement sur les résultats. Ainsi Selecta a annoncé le premier mai avoir obtenu « un accord de recapitalisation transformateur avec les parties prenantes financières pour stimuler la croissance et la rentabilité à long terme.
Que contient cet accord concrètement ? Tout d’abord la dette impayée du groupe sera réduite de plus d’un milliard d’euros. Plus encore 330 millions d’euros de nouveaux fonds seront injectés pour soutenir la croissance mais également refinancer la facilité de crédit renouvelable et renforcer les liquidités. Enfin les échéances de créance restant du Groupe seront prolongées jusqu’au second semestre 2030 offrant selon le communiqué « une stabilité financière à long terme ». Une opération qui sonne aussi, et c’est une nouvelle, un désengagement de KKR son principal actionnaire. En effet zonebourse.com annonce que l’américain KKR va transférer la propriété de Selecta aux investisseurs existants. L’annonce de cette recapitalisation semble donc avoir été travaillée afin de permettre à Selecta d’inscrire ses futurs développements dans une durée tout en rassurant sur le court terme.
